Samen bouwen aan een toekomstbestendige verzekeraar

SOM, OHV Vermogensbeheer en Arcturus blikken terug op een jaar samenwerking

Een jaar geleden sloegen onderlinge verzekeraar SOM, vermogensbeheerder OHV Vermogensbeheer en actuarieel adviesbureau Arcturus de handen ineen. Met gebundelde expertise in beleggingen, risicobeheer en actuariële advisering werken zij sindsdien samen aan een solide en toekomstbestendige koers voor SOM. In dit driehoeksinterview blikken de drie partijen terug op het eerste jaar: wat is er bereikt, wat maakt de samenwerking sterk en waar liggen de uitdagingen?

SOM: bouwen aan stabiliteit

SOM is een onderlinge schadeverzekeraar die samen met haar leden verzekeringsproducten ontwikkelt voor particulieren, agrariërs en mkb-bedrijven in Nederland. Zonder winstoogmerk staan continuïteit, betaalbaarheid en kwaliteit centraal. Met 22 leden-aandeelhouders en een premievolume van circa €33 miljoen richt SOM zich op een gezonde bedrijfsvoering en het versterken van het coöperatieve model, met een solvabiliteit ruim boven de interne norm.

Het afgelopen jaar stond in het teken van strategische vernieuwing. SOM stelde een nieuw strategisch plan vast en begon direct met de uitvoering. Een belangrijke mijlpaal was de aanstelling van OHV Vermogensbeheer als externe vermogensbeheerder per 1 januari 2025, gecombineerd met een grondige actualisatie van het beleggingsbeleid. Tegelijkertijd is gewerkt aan versterking van risicomanagement, governance en rapportages, in lijn met de eisen van Solvency II en DORA.

Het beleggingsbeleid is prudent ingericht en nauw afgestemd op de verzekeringsverplichtingen. De focus ligt op kapitaalbehoud, liquiditeit en spreiding, met duidelijke kaders voor renterisico en duration. De portefeuille bestaat voornamelijk uit obligaties en liquide middelen. Duurzaamheid speelt een groeiende rol, onder andere via ESG-toetsing en uitsluitingen.

“De combinatie van OHV en Arcturus versterkt de kwaliteit van onze besluitvorming. De korte lijnen, transparante rapportages en kritische dialoog zijn een duidelijke meerwaarde.”

OHV Vermogensbeheer: van strategie naar portefeuille

Camiel van Roosmalen, Manager Institutioneel Vermogensbeheer bij OHV, is namens OHV nauw betrokken bij SOM. OHV ondersteunt institutionele klanten — met verzekeraars als een belangrijke doelgroep — bij het beheren van hun vermogen op een manier die aansluit bij hun verplichtingen en risicoprofiel. De kracht van OHV ligt in het vertalen van complexe vraagstukken naar heldere, uitvoerbare beleggingsoplossingen, waarbij strategisch advies en praktische uitvoering hand in hand gaan.

In het afgelopen jaar lag de focus op het vormgeven van een passend beleggingsbeleid voor SOM. Dit begon met uitgebreide scenarioanalyses, waarbij verschillende economische omstandigheden zijn doorgerekend om tot een optimale beleggingsmix te komen. Op basis daarvan is het beleid aangescherpt en vertaald naar een concrete portefeuille, zorgvuldig geïmplementeerd in nauwe afstemming met SOM en Arcturus.

Het beleid kenmerkt zich door discipline en een heldere visie: duurzaamheid, spreiding en risicobeheersing staan voorop. De gekozen aanpak is grotendeels passief en gebaseerd op een buy-and-hold strategie, wat bijdraagt aan stabiliteit en lage kosten. Het beperken van neerwaarts risico staat centraal, zodat de portefeuille robuust blijft onder wisselende marktomstandigheden.

“De samenwerking met Arcturus is waardevol. Hun kennis van Solvency II sluit naadloos aan op onze beleggingsaanpak. In combinatie met SOM vormen we een complementair partnerschap.” — Camiel van Roosmalen

Arcturus: sturen op risico en kapitaal

Melchior Mattens, partner bij Arcturus, is al sinds 2017 betrokken bij SOM. Arcturus is een consultancybureau gericht op actuariële diensten en data science, dat schadeverzekeraars en andere financiële instellingen ondersteunt. Voor SOM neemt Arcturus de berekening van de technische voorzieningen en de Solvency Capital Requirement (SCR) voor haar rekening en zorgt zij voor tijdige en volledige Solvency II-rapportages. Door de jarenlange samenwerking is er diepgaand inzicht ontstaan in de portefeuille, processen en datastromen van SOM.

Sinds de komst van OHV zijn er direct heldere afspraken gemaakt over de aanlevering en verwerking van Solvency II-data. De verbeterde datakwaliteit en tijdigheid maken het mogelijk om de focus steeds meer te leggen op inhoudelijke analyses en strategische discussies, in plaats van operationele knelpunten. Beleggingskeuzes worden hierdoor niet alleen beoordeeld vanuit rendement, maar ook vanuit kapitaalimpact en risicobereidheid.

Zo bieden bedrijfsobligaties doorgaans een hoger rendement, maar vragen zij ook meer kapitaal vanwege kredietrisico. Staatsobligaties van solide landen kennen juist lagere kapitaalvereisten, maar leveren minder rendement op. Een actueel vraagstuk is de mogelijke toevoeging van meer Europese staatsobligaties, vanwege hun gunstige behandeling binnen Solvency II. Tegelijkertijd blijft het belangrijk kritisch te kijken naar het werkelijke risico en niet alleen naar de kapitaalefficiëntie. Juist deze voortdurende balans tussen regelgeving en economische realiteit is een terugkerend thema in de driehoekssamenwerking.

“De verbeterde datakwaliteit zorgt ervoor dat we ons steeds meer kunnen richten op inhoudelijke discussies en strategische afwegingen, in plaats van operationele uitdagingen.” — Melchior Mattens

Samen sterker

Na een jaar samenwerking concluderen SOM, OHV Vermogensbeheer en Arcturus dat de combinatie van hun expertise leidt tot betere besluitvorming en een stevigere basis voor de toekomst. De uitdagingen blijven: toenemende regelgeving, digitalisering en schaaldruk vragen om slimme keuzes en een goed afgestemde strategie. Maar door strategie, beleggingen en actuariële inzichten integraal te benaderen, ontstaat een samenhangend geheel dat past bij de ambities én de risico’s van een onderlinge verzekeraar. Juist in die complexiteit bewijst de samenwerking haar waarde.

Naar nieuwsoverzicht